【課程目標】

通過兩天比較系統的學習，使學員了解企業財務報告的基礎知識和相關性，財務與信用分析的基本方法；

1. 通過分享大型機構的信用分析實踐，拓寬學員思路；

2. 分享國際頂級評級機構的分析方法；

3. 對企業估值的相關知識進行總結和梳理，使學員了解國際通行的對企業定價和投資決策的方法。

【課程大綱】

第一章 財務報告及其相關性

l 認識財務報告

會計準則與會計質量要求

l 基本財務報告

資產負債表，損益表，現金流量表，所有者權益變動表

l 財務報告進階

ü 合并財務報告和分部報告

ü 管理報告和審計報告

l 財務報告之間的關系  

第二章 企業財務報告分析

l 信用風險案例：國內與國外

l 企業三張財務報表分析要點和重點項目介紹

ü 資產負債表：重點科目與注意事項；資產負債表分析與企業經營策略判斷；資金來源與運用平衡；

ü 損益表：重點科目與注意事項；如何判斷企業盈利的穩定性與收益質量；

ü 現金流量表：重點科目與注意事項；現金流量表的使用與分析要點；

l 企業財務分析基本框架和財務比率

l 企業財務分析的高級問題

第三章 財務報表識別

l 財務報表問題識別：

ü 資產負債表、利潤表、現金流量表項目中，容易存在不實信息的項目

ü 其他注意事項

ü 用簡潔有效的方法發現企業財報中的問題

l 會計處理的基本流程及帳表之間的關系

ü 快速查賬，順查法，逆查法。

第四章 債權人視角：企業信用風險識別

l 信用風險識別與評估要點

l 理解杜邦分析：一個簡便的工具

l 大型/跨國機構信用風險審查重點

ü 大型企業審查重點與財務分析要點

ü 中小型企業審查重點與財務分析要點

l 案例總結：某違約企業財務分析

第五章 外部投資者視角：企業信用風險識別

l 理解企業信用評級及其與信用風險的關系

l 國際評級機構企業信用評級實踐分享

ü 評級框架與理念

ü 核心關注點

ü 評級方法與重點比率

ü 樣本評級報告點評

ü 其他分享

第六章 企業估值的方法

l 企業估值的基本理念與思路

l 企業估值的涉及的關鍵概念與理解

l 理解資本成本

l 企業投資項目的基本判斷方法

l 企業發行資本工具的基本估值方法與要點（債務工具與資本工具）

l 企業整體價值評估的基本方法

ü 現金流量折現估值法

ü 經濟利潤估值法

ü 相對價值模型法

l 并購與企業估值，并購溢價與折價

l 企業并購估值：債權人視角

第七章 財務分析與企業估值的核心：財務預測

l 財務預測的基本方法

l 財務預測的意義

l 財務預測與壓力測試和情景分析

l 財務預測的注意事項

l 課程總結：財務分析與企業估值