新三板掛牌并購(gòu)企業(yè)市值管理

一、并購(gòu)時(shí)代

1、2013年“并購(gòu)元年”：2013年中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)完成交易量和交易金額創(chuàng)歷史新高；發(fā)生在國(guó)內(nèi)的并購(gòu)金額同比漲141.6%；跨境并購(gòu)金額同比漲53.7%。

2、多項(xiàng)政策支持和規(guī)定：新的征求意見(jiàn)稿對(duì)非上市公眾公司做出了新的規(guī)定，區(qū)別于交易所市場(chǎng)和上市公司；制度設(shè)計(jì)體現(xiàn)了簡(jiǎn)便、透明、高效，降低成本的思路。

二、并購(gòu)對(duì)新三板企業(yè)的意義：

1、外延式擴(kuò)張

2、資源優(yōu)化配置

3、提高市債

4、轉(zhuǎn)板上市

三、新三板企業(yè)并購(gòu)的機(jī)會(huì)/方式：

A.橫向并購(gòu)：擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模；消除關(guān)聯(lián)交易；優(yōu)化客戶資源；擴(kuò)大業(yè)務(wù)場(chǎng)地。

B.縱向并購(gòu)：控制上游原材料供應(yīng)，降低成本；掌握下游銷售渠道，保證收入和利潤(rùn)。

Part 2 市值管理

一、市值的意義

1、市值是衡量上市公司實(shí)力大小的新標(biāo)桿

2、市值成為考核經(jīng)理層績(jī)效好壞的新標(biāo)桿

3、市值成為決定上市公司收購(gòu)與反收購(gòu)能力強(qiáng)弱的新標(biāo)桿

4、市值成為決定上市公司融資成本高低的新標(biāo)桿

5、市值成為決定投資者財(cái)富大小的新標(biāo)桿

6、市值是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)資本市場(chǎng)乃至經(jīng)濟(jì)實(shí)力的新標(biāo)桿

二、市值管理的內(nèi)容

1、價(jià)值創(chuàng)造**大化

2、價(jià)值經(jīng)營(yíng)**妙化

3、價(jià)值實(shí)現(xiàn)**優(yōu)化

4、**終實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值**大化

5、并購(gòu)亦是市值管理的方式之一

三、影響市值的因素主要有：

1、宏觀：政策；經(jīng)濟(jì)周期；資本市場(chǎng)的波動(dòng)和周期

2、微觀：a.內(nèi)部因素：公司經(jīng)營(yíng)；股權(quán)激勵(lì)等

       b.外部因素:投資者關(guān)系；并購(gòu)/資產(chǎn)重組等